從今日起,四川龍蟒的內(nèi)客戶在6月執(zhí)行合同價(jià)的基礎(chǔ)上漲人民幣300元/噸；簽約經(jīng)銷商漲100元/噸。此外,際客戶從8月1日起調(diào)漲100美元/噸。

　　 本次上漲后,龍蟒對(duì)外報(bào)價(jià)為1.61萬元/噸。

　　 事件評(píng)論

　　 出口形勢(shì)大好,有望持續(xù)到三季度末：本次提價(jià)后,從4月份以來鈦白粉行業(yè)已經(jīng)是四次提價(jià)了,整體提價(jià)幅度達(dá)到1200元。方面由于3月份價(jià)格跌至近8年的新低,另方面需求端尤其是出口的大幅好轉(zhuǎn)使得生產(chǎn)企業(yè)提價(jià)動(dòng)力和空間變強(qiáng)。從4、5月份的進(jìn)出口價(jià)差來看已經(jīng)接近歷史高位,為企業(yè)漲價(jià)提供了空間。我們判斷6月份出口仍有望維持在5萬噸以上。而三季度是傳統(tǒng)的旺季,良好的出口態(tài)勢(shì)將至少維持至三季度末。

　　 供需改善,行業(yè)景氣度攀升：2013年全年鈦白粉行業(yè)整體新增產(chǎn)能在30萬噸左右,2014年上半年無新增產(chǎn)能,下半年及2015年除了金浦鈦業(yè)徐州的8萬噸產(chǎn)能,和佰利聯(lián)的氯化法鈦白粉之外,沒有新建產(chǎn)能,可能會(huì)有技改產(chǎn)能投出,但增量都會(huì)很有限。從需求端來看,我們認(rèn)為從目前的情況推測(cè)全年的產(chǎn)量有望達(dá)到240~250萬噸,需求增速將顯著快于產(chǎn)能增速,行業(yè)供需格局不斷改善,加之需求旺季的到來,我們認(rèn)為行業(yè)的景氣度將攀升,在三季度或?qū)⒂瓉碛植ㄌ醿r(jià)。

　　 環(huán)保加碼或?qū)⒓铀傩袠I(yè)整合：我鈦白粉行業(yè)屬于重度污染行業(yè)：行業(yè)小企業(yè)過多,重污染產(chǎn)能所占比重過大；單位產(chǎn)品排污量大,資源、能源消耗高；硫酸法“三廢”治理難度不大,但治理費(fèi)用高是行業(yè)目前的主要特征。隨著環(huán)保的趨嚴(yán),行業(yè)內(nèi)小企業(yè)的生存空間將進(jìn)步被壓縮；預(yù)期年內(nèi)污染防治技術(shù)和準(zhǔn)入條件年內(nèi)出臺(tái),屆時(shí)門檻將大幅提高,行業(yè)整合大幕或?qū)⑾破?有助于行業(yè)景氣度的繼續(xù)提升。

　　 關(guān)注鈦白粉行業(yè)的復(fù)蘇：經(jīng)過4次提價(jià)后,目前主流金紅石鈦白粉的成交價(jià)在12500~13200元/噸,仍然在許多企業(yè)的成本線附近,我們認(rèn)為隨著三季度旺季之后隨著供需結(jié)構(gòu)的改善,仍有提價(jià)空間,建議積極關(guān)注行業(yè)的復(fù)蘇,重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)龍頭之的佰利聯(lián),目前單月出貨在1.6萬噸左右,產(chǎn)品價(jià)格每上調(diào)100元/噸,增厚業(yè)績0.1元；其次是安納達(dá)、中核鈦白及金浦鈦業(yè)。